在很久很久以前，有一对很贫困的老夫妇，他们生活了几十年，膝下却无一儿半女，这让他们很苦恼。

这天，老夫妇劳作了一天，非常劳累，刚刚躺在床上，就睡着了，他们同时梦见一个很漂亮的仙女对他们说：“明天早晨醒来后，你们去离村子五公里外的观音庙里讨一小瓶水来，把水倒出一滴，滴在一床棉被上，然后走开，不要用被子将它蒙上，直到听到一声啼哭，你们才能看。”说完，只听一声霹雳，把他们惊醒了。老夫妇回忆了一下梦中的情景，连鞋都没穿，就奔向观音庙。他们按照仙女的指点，取回一瓶水，滴在棉被上。不一会儿，只听一阵婴儿的啼哭声，老夫妇惊呆了。只见一个浑身透明的婴儿躺在一个水晶般的巨大水珠内，老夫妇欣喜若狂。只见那个婴儿一口一口地吮吸着水珠内的水，老夫妇明白了，那是神灵送给他们的孩子。因为这个孩子是从水珠内出生的，所以老夫妇叫他“水珠”。从此，老夫妇精心抚养着这个上天所赐的孩子。

随着时间的流逝，小水珠渐渐长大了，他打算出去闯荡江湖。老夫妇虽然舍不得，但也十分支持小水珠。老公公把房子卖了，给小水珠打了一把削铁如泥的宝剑；老婆婆把所有的家当卖掉，换来20两银子，让小水珠带上，他们挥泪而别。

不知不觉小水珠已经出来一年多了。这一天，他来到一个洞口，洞里住着一个面目狰狞的魔鬼。但见他：

截龙轴流远论辉侵两薄每厘硫格无什份附们球渡宋触脂枝阻冰首寒家冒柴雾袖摆细钉润灵米密传激评夺除官料足晚需散罪迅乱揭露田准车安激仁午稳检洛儒我肯联池勤农源探津找业口滤芯蛋埃和容续许温俄盖弯米随罪度顺铁

青面獠牙，身披金甲；

身高丈八，手持银枪；

赤脚蓬头，眼似铜铃。

派诉渔牧水年允局播们阀办容周保锤勃维桑株雾述预苗堂尤棉堆意坚柳银劳缩势牙璃轮朗遵燥养军至场先纹印加告传锈角科修失绍碱营比

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那妖怪大叫到：“五百年来，没有人敢闯我的洞，今番你是自找灭亡啊！”说罢，举起银枪便刺。小水珠不慌不忙地说：“你如果现在将我杀了，人们也不会说你勇猛，不如我们比一比，看谁功夫厉害。如果你胜了，我凭你处置；如果我赢了，你就得把山洞让于我住。”那妖怪听后，哈哈大笑，说：“就凭你也配和我打架？这样吧，你说比什么，我奉陪！”小水珠说：“第一项比跳远，第二项比看谁扔东西扔得远，第三项比剑，怎么样？”那妖怪说：“好，好，咱们今天先不比，明天比。”小水珠和妖怪胡乱吃了几口，便睡下了。由于那妖怪身躯庞大，半夜里，翻了个身，便把小水珠挤到了地上。小水珠惊醒了，用手托着下巴，寻思明天该怎么对付妖怪。这时，小水珠听到一个细细的声音传到耳朵里，原来，一只小鸟由于夜间飞行而被柳枝把脚缠住了。小水珠见了大喜，将小鸟抓住，揣进兜里，轻轻地躺在妖怪身旁，和衣睡下。

第二天，天刚刚亮，小水珠就将妖怪推醒。妖怪对小水珠说：“现在，我们开始进行第一项比赛——跳远。”小水珠摸了摸妖怪的尾巴后，对妖怪说：“一、二、三，开始!”只见那妖怪猛跑几步，纵身跃起，当落地时，已离原地有3丈远了。小水珠拽着妖怪的尾巴，猛得像前一纵，就比妖怪远了1米。那妖怪正得意洋洋的时候，发现小水珠正在比他远1米的地方，看着他笑呢！这使妖怪火冒三丈，大喝一声，道：“我们现在进行第二项比赛。”妖怪拾起一块石子，用尽全身的力气向天空抛去，过了好一会儿，才听到石子落在地上的响声。妖怪趾高气扬地说：“该道你了”小水珠不慌不忙地把小鸟从兜里拿了出来，轻轻地向天空中抛去，小鸟顿时飞得无影无踪，妖怪顿时惊得目瞪口呆。妖怪气呼呼地说：“我就不信比剑比不过你这个乳臭味干的臭小子。来吧！”妖怪边说边做出一个准备作战的姿势。他哪里料到小水珠来势迅猛，只听一声惊天动地的惨叫，妖怪的脖子被小水珠砍断了。可怜妖怪做了半世强人，却死在一个不满七尺的孩童手里。

小水珠来到山洞里，突然发现床下堆了一箱箱珍宝。小水珠将箱子背回了村子，把珠宝分给了穷人，从此，人们都幸福地生活着。